Depuis 2005, nous travaillons avec Konica Minolta sur le perfectionnement en analyse financière.

Objectifs de la mission :

• Développer des connaissances pour formuler un avis sur la santé financière des distributeurs de réseau
• Dialoguer plus efficacement avec ces distributeurs sur la gestion des stocks et les approvisionnements
• Communiquer avec la direction administrative et financière de l’entreprise

Programme :

Le compte de résultat (P&L)

• Construction
• Principaux postes de produits et de charges
• Analyse des résultats au travers des soldes intermédiaires de gestion (EBE/EBITDA/RBE, résultat d’exploitation/EBIT, résultat courant/operating profit, résultat net)
• Leviers d’amélioration des résultats
• Clignotants d’alerte : détecter les signaux avant coureurs de difficultés

Le bilan

• Les principaux postes du bilan
• Le goodwill
• Le bas de bilan : le Besoin en Fonds de Roulement (BFR), le lien avec le cash flow
• Le financement de l’entreprise : les capitaux propres (le capital social, les réserves, le résultat net), l’endettement financier, les dettes fournisseurs
• Les clignotants d’alerte : détecter les signaux avant coureurs de difficultés

Les ratios

• Les ratios de profitabilité : quelles sont les marges dégagées par l’entreprise ? Sont-elles suffisantes ? Comment évoluent-elles ?
• Les ratios d’endettement : l’entreprise est-elle trop endettée et asphyxiée financièrement ? Manoeuvrante car peu endettée ? Forte d’une trésorerie importante (calcul du trésor de guerre en vue d’une acquisition par exemple) ?
• La rentabilité : quelle est la rentabilité de l’entreprise ? Est-elle suffisante par rapport aux attentes des actionnaires ? Comment l’améliorer ?

Le cash flow et le tableau de trésorerie

• La différence entre le résultat net et le cash flow
• Comment calculer la CAF, le Cash Flow from Operators (CFO), le free cash flow ? Comment interpréter la situation de l’entreprise au travers du tableau de trésorerie (cash flow statement) ?
• Les facteurs de dégradation de la trésorerie

Ce programme a été agrémenté par de nombreux cas pratiques