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Construire et interpréter le tableau de flux de trésorerie

Spécificités, pièges à éviter, diagnostic financier

Objectifs de la formation

  • Construire le tableau de flux de trésorerie à travers les 3 grands cycles de l’entreprise : cash flow opérationnel, activités d’investissement et de financement
  • Diagnostiquer les forces et faiblesses de l’entreprise par l’interprétation du tableau de flux
  • Établir les liens entre stratégie et finance grâce au cash flow statement
  • Programme
  • Vos experts
  • Les + de la formation
  • Avis participants
1ère Journée
08:45 - 09:00

Petit-déjeuner d'accueil

09:00 - 10:00

Présentation et rappel des pratiques comptables en matière de tableau de financement

  • Des tableaux Emplois-Ressources (CRC 99-02) aux tableaux de financement IFRS
  • Utilité et limites des tableaux de financement comptables
10:00 - 12:30

Construction du tableau de flux de trésorerie

  • Liens avec le compte de résultat et le bilan
  • Classer les flux de trésorerie par fonctions économiques : une approche par les 3 grands cycles de l’entreprise
    • Flux de trésorerie d’exploitation et cash flow opérationnel (operating cash flow)
    • Méthode directe (EBE/EBITDA) et indirecte (à partir du résultat net)
    • EBE : rémunération du capital ?
    • Excédent de Trésorerie d’Exploitation : le vrai flux dégagé par l’exploitation
    • Calcul du BFR
    • CFO, operating cash flow
    • Calcul de la CAF (capacité d’autofinancement) ou MBA
    • Spécificités et pièges à éviter
12:30 - 14:00

Déjeuner

14:00 - 17:30

Classer les flux de trésorerie par fonctions économiques (suite)

  • Flux de trésorerie liés à l’investissement (investing activities)
    • Ensemble des opérations d’investissement (croissance interne et croissance externe)
    • Le calcul du free cash flow (FCF) : un indicateur des marges de manœuvre financières et stratégiques (distinction entre investissement de maintien et investissement de croissance)
    • CAPEX et investment
    • Spécificités et pièges à éviter
2ème Journée
08:45 - 9:00

Petit-déjeuner

09:00 - 10:30

Construction du tableau de flux de trésorerie (suite)

  • Flux de trésorerie liés au bouclage du financement / financing activities
    • Les autres ajustements financiers
    • Politique de cessions
    • Endettement
    • Trésorerie
    • Eléments non courants
    • Spécificités et pièges à éviter

Etude de cas

Construction d’un tableau de flux à partir du rapport annuel, susceptible d’être utilisé pour toutes les entreprises.
Moyens : utilisation du compte de résultat, du bilan et du tableau de financement de l’entreprise et des annexes, mise en place de la méthodologie de passage d’un tableau à l’autre.
10:30 - 12:30

Interpréter le tableau de flux de trésorerie

  • Théorie de l’agence et free cash-flow
    • Rôle du manager et de l’actionnaire
  • Diagnostiquer les forces et les faiblesses d’une entreprise à partir du tableau des flux de trésorerie
  • A partir du tableau de financement, présentation de la méthode de valorisation du DCF

Etude de cas

Diagnostic financier complet et préconisations pour améliorer la structure financière.
12:30 - 14:00

Déjeuner

14:00 - 17:30

Analyser les liens entre stratégie et finance au travers du tableau de financement

  • Comportement financier des 100 premiers groupes européens au travers de l’agrégation de leurs tableaux de financement.
  • Evolution des marges, de l’investissement et de l’endettement
  • Quelles perspectives pour 2014 ?

Jean-Noël VIEILLE

Directeur de la Gestion , Hixance asset Management

Jean-Noël VIEILLE

- Des cas pratiques réels et variés illustrant chaque chapitre abordé

- Une formation qui met l’accent sur l’analyse et l’interprétation du tableau de flux

- La mise en place d’une méthodologie fiable, véritable outil de communication et de pilotage financier

 - Une analyse exclusive des 100 premiers groupes européens au travers de l’agrégation de leurs tableaux de financement
100% de satisfaction (11 avis*)
" Très bonne formation offrant une véritable boîte à outils "
* : Seuls les avis des clients ayant donnés leur accord sont publiés (réglementation de la CNIL)
Appréciation globale :        4/5

F.M  Analyst (26/03/2013)

Thèmes les plus appréciés :  Construction du tableau de flux de trésorerie.

Structure de la formation :    Formation bien construite, facile à suivre, riche en exemples pertinents.

Expertise de l'animateur :   

Appréciation globale :        5/5

A.P  Vice-président (26/03/2013)

Thèmes les plus appréciés :  Exemples pratiques de construction de tableaux de flux (PSA, Carrefour).

Structure de la formation :    Bon équilibre entre théories et cas pratiques; petit groupe donc nombreuses interactions.

Expertise de l'animateur :   

Appréciation globale :        4/5

MATHIEU AIRAULT  Financial Analyst, JTI FRANCE (26/03/2013)

Thèmes les plus appréciés :  La construction d'un FCF comparable et présentation d'une méthode assez simple pour faire l'analyse stratégique.

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :   

Appréciation globale :        4/5

C.C  Administrateur judiciaire (26/03/2013)

Thèmes les plus appréciés :  Construction du tableau de flux.

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :   

Appréciation globale :        5/5

L.A  Adjointe directeur comptable (14/03/2012)

Commentaire général :  En adéquation avec mes attentes

Thèmes les plus appréciés :  L'ensemble de la formation

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :    Excellent formateur

Appréciation globale :        4/5

PHILIPPE BASSOT  Sous directeur financier, DIRECTION GENERALE DE L'AVIATION CIVILE (14/03/2012)

Commentaire général :  Très bonne formation offrant une véritable boîte à outils

Thèmes les plus appréciés :  L'analyse du compte financier et l'étude de cas

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :    Très bon animateur. Clair et qui sait s'adapter à son auditoire tout en gardant le cap et les objectifs de la formation

Appréciation globale :        5/5

S.H  Chef de département trésorerie (14/03/2012)

Thèmes les plus appréciés :  Méthodologie pour la construction du tableau de flux

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :   

Appréciation globale :        4/5

S.C  Pdg (14/03/2012)

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :   

Appréciation globale :        5/5

I.L  Directrice financière adjointe (19/10/2011)

Commentaire général :  Formation riche et interactive qui m'a permis de mieux appréhender le free cash flow de manière générale.

Thèmes les plus appréciés :  Analyse du free cash flow.

Structure de la formation :    Un bon compromis entre les aspects techniques et pratiques.

Expertise de l'animateur :    Le formateur s'est adapté aux besoins des participants. Une étude de cas qui illustre bien la théorie développée en amont.

Appréciation globale :        4/5

D.B  Consolideur (19/10/2011)

Commentaire général :  Exemples concrets.

Thèmes les plus appréciés :  Ratios d'analyse et interprétation.

Structure de la formation :    Formation intéressante car ponctuée de plusieurs cas concrets.

Expertise de l'animateur :    Bon orateur et bon pédagogue.

Appréciation globale :        4/5

C.D  Responsable finance (19/10/2011)

Thèmes les plus appréciés :  Interprétation des flux de trésorerie.

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :   

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140144

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Responsable éditorial

Cécile ANDURU

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Tel: 01 76 73 38 44

Public concerné

  • Responsable consolidation
  • Expert comptable
  • Contrôleur de gestion
  • Trésorier
  • Responsable administratif et financier
  • CAC
  • Investisseur
  • Analyste
  • Audit et Direction business unit...

 

Prochainement

Mardi 4 et Mercredi 5 octobre 2016
Mardi 14 et Mercredi 15 mars 2017

Get acquainted with Financial statements, Cash Flow, Value creation…

Jeudi 6 octobre 2016

Focus sur les normes IFRS 9 et IFRS 4 phase 2

Jeudi 13 octobre 2016

Quels impacts de la stratégie d'entreprise sur les comptes consolidés ?

Mercredi 19 et Jeudi 20 octobre 2016
Jeudi 27 et Vendredi 28 avril 2017

Devenir un acteur connu et reconnu de la gouvernance de l’entreprise