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Nouveauté

Le financement des entreprises en croissance

Comment financer son entreprise en croissance ? Avec quels outils ? À quels moments et pour quels résultats ?

Objectifs de la formation

  • Identifier les besoins des entreprises en forte croissance : haut et bas de bilan ;
  • Comprendre la démarche des investisseurs en capital ;
  • Savoir valoriser l’entreprise selon plusieurs méthodes ;
  • Négocier une “term sheet” ou pacte d’actionnaires
  • Programme
  • Vos experts
  • Les + de la formation
  • Avis participants
1ère Journée
08:45 - 09:00

Petit déjeuner d'accueil

09:00 - 09:30

Présentation des participants et des problématiques de financement rencontrées

09:30 - 11:00

Etat des lieux de la finance de croissance

  • Les acteurs du financement: banques, business angels, fonds de capital-risque, Etat et collectivités, plateformes participatives de crowfunding et lending
  • Du plan d'affaires au plan de financement: besoins prévisionnels, quels financement pour quels usages ?
  • Les instruments disponibles à chaque étape du développement et leur impact sur la valeur, le risque et le contrôle de l'entreprise
11:00 - 11:15

Pause

11:15 - 13:00

Capital risque: mode d'emploi

  • Faire entrer un fonds de capital risque : pour quelle type d’entreprise ?
  • Acteurs du capital risque en France : panorama des fonds, typologie des deals. Quelles sont leurs attentes ? Comment choisissent-ils leurs investissements ?
  • Choisir son moment : quand lever des fonds propres, quelles conséquences sur la dilution et la valeur pour les fondateurs et le management;
13:00 - 14:15

Déjeuner

14:15 - 16:00

Etude de cas: “How much and from whom? An exercise in seed-stage financing”

The founders of start-up biotech company Chiral Intermediates have an important decision to make. How much money to raise? When? And from what kinds of funding sources? This exercise walks through the market for Chiral intermediates (a material that reduces harmful drug side effects), this new company's business model, and its quest for seed-stage financing.

Cas en anglais, discussion en français.
16:00 - 17:30

Conclusion

  • Application aux cas des participants : chacun présentera la situation dans laquelle son entreprise se trouve, les besoins en financements, les utilisations prévues, le plan de financement prévisionnel et les instruments envisagés.
2ème Journée
08:45 - 09:00

Petit-déjeuner

09:00 - 10:30

Valorisation des entreprises de croissance: revue des techniques

  • Les méthodes patrimoniales, l’actif net réévalué ;
  • La méthode des comparables ;
  • L’approche par les flux de trésorerie actualisés (Discounted Free Cash Flow) ;
  • La méthode des Venture Capitalists : du TRI normatif à la valeur pre-money
  • Mise en perspective de ces méthodes, de leurs apports et limites.
  • Comprendre la différence entre valeur et prix.
10:30 - 10:45

Pause

10:45 - 13:00

Étude de cas: “HurryDate”

This case illustrates a comprehensive valuation of a firm specializing in the "speed dating" niche of the dating/entertainment industry. The founders of HurryDate, a small, privately-held firm, are considering options to fund future growth, including a full or partial sale of the firm. Students must assess the firm's strategy, the key risks and success factors associated with this industry, evaluate basic financial reports, assess the firm's past performance, estimate the firm's future performance, and make recommendations regarding the valuation of the firm.
13:00 - 14:15

Déjeuner

14:15 - 16:00

Négocier un deal avec un fonds de capital risque

  • Comprendre une table de capitalisation dans un contexte de levées successives;
  • Logique des contrats : instruments financiers utilisés, obligations convertibles, actions préférentielles, options, clauses contractuelles de liquidité, anti-dilution, etc..;
  • Approcher les fonds : identification, présentation (le « pitch »), négociation
16:15 - 17:30

Conclusion

Témoignage : Me. BEAUREGARD, Partner, Brunswick & Associés.
Il conseille de nombreuses startups dans la structuration de leur pacte d’actionnaires et dans les montages financiers et juridiques avec les fonds.

Claude COHEN

Consultant en fusions-acquisitions

Claude COHEN

- Etudes de cas récents de la Harvard Business School, terminologie et supports bilingues

- Mise en situation des apprenants : les clés d'une bonne négociation

- Témoignage d'un avocat spécialiste en levée de fonds, d'investisseurs et d'entrepreneurs

- Modèles Ecxel remis aux participants

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EC264

Tarif :

Tel : 01 71 25 00 23

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Responsable éditorial

Syndra ORVILLE

Responsable éditorial

Tel: 01 85 58 30 11

Public concerné

  • Fondateurs d’entreprises de croissance
  • Directeurs généraux
  • Directeurs financiers
  • Directeurs du développement

Le rendez-vous

Paris

 

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