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Lire, analyser et interpréter les comptes d'une entreprise (niveau II)

Un 360 ° de la finance d'entreprise pour réaliser le diagnostic financier

Objectifs de la formation

  • Comprendre les comptes consolidés et les bases des normes IFRS
  • Savoir analyser les comptes d’un groupe
  • Maîtriser l'analyse par les flux de trésorerie (CAF et Free Cash Flow)
  • Décrypter la notion de capitaux investis et l’effet de levier
  • Mesurer les ratios de rentabilité
  • Identifier les leviers de création de valeur
  • Programme
  • Vos experts
  • Les + de la formation
  • Avis participants
1ère Journée
09:00 - 10:00

Les comptes d'un groupe : comptes consolidés

  • Qu’est ce qu’un groupe de sociétés : aspects juridiques et opérationnels
  • Pourquoi des comptes consolidés ?
  • Législation sur les comptes consolidés

Exercice d'application

Comprendre la pertinence de comptes consolidés
10:00 - 12:30

Les comptes d'un groupe : comptes consolidés (suite)

  • Périmètres et méthodes de consolidation
  • Pourcentages d'intérêt et de contrôle.
  • Les différentes formes de contrôle : exclusif et conjoint, influence notable

Exercice d'application

Exercice sur les formes de contrôle et les méthodes de consolidation
12:30 - 14:00

Déjeuner

14:00 - 15:00

L'analyse financière des comptes de groupe

    Les états financiers consolidés
  • La présentation du bilan ou tableau de la situation financière
  • Le compte de résultat
  • L’état de variation des capitaux propres
  • Les notes annexes aux états financiers
  • Le tableau des flux de trésorerie

Exercice d'application

Lecture commentée des comptes consolidés d’une société cotée
15:00 - 17:30

L’incidence des normes IFRS sur l’analyse financière

  • Une information financière largement enrichie (approche économique et non juridique, annexe et données sectorielles)
  • L’analyse de la structure financière : les règles d’évaluations des actifs et des passifs - retraitements effectués par rapport aux comptes sociaux
  • L’analyse fonctionnelle (TN, FR, BFR) à partir du bilan consolidé
  • L’analyse de l’activité et la profitabilité – l’intérêt du tableau des SIG à partir de comptes consolidés

Exercice d'application

Analyse financière des comptes consolidés d’une société cotée
17:30

Conclusion de la première journée

2ème Journée
09:00 - 10:30

L'analyse des flux de trésorerie

    Le tableaux de flux, lien entre compte de résultat et bilan
  • Présentation du tableau de flux
  • Les 3 principaux flux de trésorerie
  • Les indicateurs de trésorerie issus du compte de résultat : CAF
  • La différence entre le résultat net et la CAF

Exercice d'application

Ratios issus de la CAF
10:30 - 12:30

L'analyse des flux de trésorerie (suite)

  • L’impact du BFR sur la trésorerie
  • Les flux de trésorerie de l’investissement
  • Les flux de trésorerie du financement
  • La notion de Free Cash Flow

Exercice d'application

Analyse des indicateurs et des flux de trésorerie d’une société cotée
12:30 - 14:00

Déjeuner

14:00 - 15:30

Comprendre la politique financière

    Analyser l'équilibre des sources de financement - L'effet de levier
  • La notion de capitaux investis (« capital employed »)
  • Le financement des capitaux investis : capitaux propres ou capitaux d’emprunt
  • Les notions de rentabilité des capitaux investis (ROCE) et de rentabilité des capitaux propres (ROE)
  • Améliorer la rentabilité des capitaux propres par recours à l’effet de levier - l’effet de levier maximum

Exercice d'application

Analyser la politique financière, mesurer l’effet de levier, l’effet de levier maximum
15:30 - 17:30

Mesurer la création de valeur

    La création de valeur
  • Rentabilité des capitaux investis (ROCE) et Cout Moyen Pondéré des Capitaux (CMPC ou WACC) :
  • La notion de création de valeur (Economic Value Added)
  • Identifier les leviers de création de valeur

Exercice d'application

Mesurer le ROCE et la création de valeur à partir des comptes d’une société cotée
17:30

Conclusion de la formation

Gian Paolo COSSU

Associé, AB CORP FINANCE, CONSULTANT-FORMATEUR EN FINANCE

Gian Paolo COSSU
  • Un 360° de la finance d’entreprise concentré sur deux jours :
  • Analyse du bilan, du compte de résultat, du tableau de trésorerie, des ratios, des concepts de trésorerie (cash flow, plan de trésorerie), des méthodes d’évaluation, des comptes consolidés... 
  • Une partie importante consacrée à l'évaluation :
  • Passage en revue illustré par des exemples des principales méthodes d’évaluation d’entreprise et de leurs avantages et inconvénients
  • Le décryptage de certaines opérations financières :
  • L'analyse de montages financiers (LBO), l’intégration fiscale, opérations intra groupes, gestion du périmètre de consolidation, optimisation fiscale…
100% de satisfaction (14 avis*)
" Très clair, très agréable à suivre, un lien avec l'actualité permet de bien lier théorie et pratique. Un grand bravo les Echos peuvent être fier. "
* : Seuls les avis des clients ayant donnés leur accord sont publiés (réglementation de la CNIL)
Appréciation globale :        5/5

CHRISTIAN BERNARD GRIFFITHS  CONTROLEUR DE GESTION, REGION LIMOUSIN (07/10/2014)

Thèmes les plus appréciés :  Consolidation (méthodes)

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :   

Appréciation globale :        4/5

F.N  PROGRAM MANAGER (07/10/2014)

Thèmes les plus appréciés :  Lecture des comptes - détermination des ratios importants

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :   

Appréciation globale :        5/5

R.K  Programm Manager (03/10/2013)

Thèmes les plus appréciés :  La notion du LBO, les calculs rapides : flux trésorerie, résultat net, BFR et évaluation entreprise.

Structure de la formation :    Structure largement satisfaisante pour assimiler les différentes analyses et interprétations.

Expertise de l'animateur :   

Appréciation globale :        5/5

LAURENT LARRIEU  Programm Manager senior, JOHNSON CONTROLS AUTOMOTIVE ELECTRONICS (03/10/2013)

Commentaire général :  Donne les explications des principes sous-jacents.

Thèmes les plus appréciés :  Pas de différenciation entres les thèmes, ils ont tous été abordés de manière complète.

Structure de la formation :    Excellente.

Expertise de l'animateur :   

Appréciation globale :        5/5

HERVE BAZ  GERANT, EASY IMPLANT (03/10/2013)

Commentaire général :  La taille du groupe ainsi que les échanges avec le formateur sont très ludiques.

Thèmes les plus appréciés :  Compréhension des calculs de rentabilité et LBO.

Structure de la formation :    Très bien.

Expertise de l'animateur :   

Appréciation globale :        5/5

E.S  Consultant interne (26/09/2012)

Commentaire général :  Le panorama brossé correspond à mes attentes, l'ensemble des thèmes ayant été abordés.

Thèmes les plus appréciés :  Compte de résultat et bilan, cash ferme, calcul de la valeur.

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :    Très bien, illustration sur exemple des parties.

Appréciation globale :        4/5

JÉRÔME GARRIGUES  General Manager, JOHNSON CONTROLS AUTOMOTIVE ELECTRONICS (26/09/2012)

Thèmes les plus appréciés :  Analyse du compte résultat, du bilan, ratios, comptes consolidés.

Structure de la formation :    Contenu dense mais également équilibré sur ces deux jours.

Expertise de l'animateur :    Bonne maîtrise, bonne pédagogie.

Appréciation globale :        5/5

X.H  Responsable fusions acquisitions (26/09/2012)

Commentaire général :  Très complet , un vrai plaisir de parcourir la finance aussi simplement Très bons exemples pragmatiques.

Thèmes les plus appréciés :  La revue générale finance et la cohésion de l'ensemble compte, fiscalité, trésorerie, cash.....

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :    Très clair, très agréable à suivre, un lien avec l'actualité permet de bien lier théorie et pratique. Un grand bravo les Echos peuvent être fier.

Appréciation globale :        5/5

KARINE CALVET  Vice President Sales Western & Southern Europe, ALCATEL-LUCENT FRANCE (03/04/2012)

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :    Pragmatique, clair et pédagogue.

Appréciation globale :        5/5

C.G  Conseiller affaires publiques (03/04/2012)

Thèmes les plus appréciés :  Comptes consolidés, Cash flow, et trésorerie

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :    Parfaitement pédagogique, bon rythme, diction claire

Appréciation globale :        5/5

ARNAUD LAFARGE  Avocat à la cour, PAUL HASTINGS (06/12/2011)

Thèmes les plus appréciés :  L'ensemble, y compris dans l'articulation des thèmes abordés

Structure de la formation :    Idéal, c'est le temps qu'il faut pour aborder une telle quantité d'informations

Expertise de l'animateur :    Parfait, clair et pédagogue

Appréciation globale :        5/5

J.D  Directeur général de services (27/09/2011)

Thèmes les plus appréciés :  Tous sans exception

Structure de la formation :    Bien équilibrée

Expertise de l'animateur :    Excellent pédagogue. Excellent professionnel.

YANNICK RAVAUDET  Directeur régional, SPIE COMMUNICATIONS (27/09/2011)

Thèmes les plus appréciés :  Lecture bilan, vocabulaire, évaluation et méthodologie

Structure de la formation :    Parfait

Expertise de l'animateur :   

Appréciation globale :        5/5

V.C  Responsable comptable (08/12/2010)

Thèmes les plus appréciés :  Le cash flow et TFT, ratio.

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :    Parfait!

Appréciation globale :        5/5

YOANN HEBERT  Président, NETAPSYS (08/12/2010)

Thèmes les plus appréciés :  Compte de résultat, bilan, ratios, cash flow, consolidation.

Structure de la formation :    Très bien. Formation bien structurée, bonne gestion du temps.

Expertise de l'animateur :    Intervenant compétent, pédagogue, disponible, sympathique... Que demander de plus?

Appréciation globale :        4/5

KAIS BELLIL  Directeur général, TTE INTERNATIONAL (28/09/2010)

Thèmes les plus appréciés :  Ratios, notion de cashflow

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :    Maîtrise le sujet même si la formation est intense et courte dans le temps

Appréciation globale :        4/5

GEORGES BRAUD  Directeur général, ISERGIE SA (28/09/2010)

Thèmes les plus appréciés :  Approche gestion par le cash

Structure de la formation :    Vivant et participatif

Expertise de l'animateur :    Tonique et disponible

Appréciation globale :        4/5

JULIETTE MASSON  Chargée de montage d'opérations et projets, CAISSE DES DEPÔTS ET CONSIGNATIONS (28/09/2010)

Thèmes les plus appréciés :  Les comptes consolidés, cash flow et trésorerie

Structure de la formation :    Formation dynamique, bonne pédagogie, excellente disponibilité du formateur

Expertise de l'animateur :    Bonne interaction avec le groupe, très appréciable

Appréciation globale :        4/5

ALINE SEIGNEURIN  Responsable qualité, RHODIA SERVICES (28/09/2010)

Thèmes les plus appréciés :  Les notions de base, les comptes consolidés, l'analyse du bilan, le cash flow et la création de valeur

Structure de la formation :    Bravo ! La formation est dense mais bien structurée avec de la place aux échanges d'expériences

Expertise de l'animateur :    Soucieux de la compréhension des stagiaires, exemples bien choisis, écoute active

Appréciation globale :        5/5

PASCAL CASTAGNE  Directeur Développement, SPIE COMMUNICATIONS (09/06/2010)

Thèmes les plus appréciés :  L'enchainement des thèmes P&L, bilan, thème et ration

Structure de la formation :    Bon équilibre

Expertise de l'animateur :    Maîtrise, aisance, capacité à s'adapter au public

Appréciation globale :        5/5

CÉCILE GILLET  Chargée d'étude, EUROSTAF (09/06/2010)

Thèmes les plus appréciés :  Analyse compte de résultat - bilan, mise en garde sur le côté biaisé de certains rations. Vue d'ensemble

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :    Dynamique, intéressant et complet

Appréciation globale :        5/5

THIERRY MORNET  Gérant, M PARTNERS CONSEIL (09/06/2010)

Thèmes les plus appréciés :  Ratios, BFR, Flux de trésorerie

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :    Merci pour l'énergie distribuée

Appréciation globale :        5/5

GEOFFREY ROMEU  Commercial, AB2 (09/06/2010)

Thèmes les plus appréciés :  Le bilan (compréhension, analyse)

Structure de la formation :    Extrêmement bien construite. Très bon timing et exemples très concrets

Expertise de l'animateur :    Très bonne intervention

Appréciation globale :        4/5

PAULO DA SILVA  Directeur, CAIXA GERAL DE DEPOSITOS (23/03/2010)

Thèmes les plus appréciés :  Tous

Structure de la formation :    Bon équilibre entre les différents points

Expertise de l'animateur :    Très pédagogique et approche très pratique du sujet

Appréciation globale :        5/5

DAVID CERANIC  Souscripteur, XL INSURANCE (23/03/2010)

Thèmes les plus appréciés :  Les différents comptables Liaison entre le compte de résultat, bilan, flux de trésorerie

Structure de la formation :    Très bien, explications claires avec des exemples simples

Expertise de l'animateur :    Il a su rendre la formation très active avec des exemples simples

Appréciation globale :        5/5

DJAMAL BOULDJENET  Directeur financier, BANQUE AL BARAKA D'ALGERIE (23/03/2010)

Thèmes les plus appréciés :  Interprétation des comptes

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :   

Appréciation globale :        5/5

PERRINE HURET  Documentaliste, CLOSE BROTHERS (23/03/2010)

Thèmes les plus appréciés :  Tous

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :    Super pédagogue, beaucoup d'exemples, plein d'humour, clair, super

Appréciation globale :        5/5

NATACHA SKRILEC  Controleur interne, SEGECE (23/03/2010)

Thèmes les plus appréciés :  Calcul de ratios, cas pratiqus et liens entre les différents postes des comptes (bilans et résultats)

Structure de la formation :   

Expertise de l'animateur :    Formation vivante et participative, illustrée par de nombreux exemples et cas concrets

Appréciation globale :        4/5

ISABELLE CHANAVAT  PDG, SARF (23/03/2010)

Thèmes les plus appréciés :  Compte de résultat, bilan, études sur des cas concrets

Structure de la formation :    Très bien et très vivant et concrets grâce à son formateur

Expertise de l'animateur :    Très concret, vivant car enrichi de cas toujours abordable et formateur de bonne humeur et clair

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Responsable éditorial

Laura LAINEL

Responsable éditorial

Tel: +33 1 85 58 38 41

Public concerné

  • Directions générales (PDG, DG, gérants)
  • Responsables de BU
  • Directions opérationnelles (production, marketing, commercial, études, stratégie, développement)
  • Chargés de mission, chargés d'études
  • Knowledge managers
  • Business analysts
  • Responsables de la documentation
  • Juristes

  • Cette formation s'adresse à tous participants ayant des notions de finance d'entreprise.
    Une autre formation est proposée pour les débutants à la lecture des comptes.

 

Prochainement

Jeudi 14 et Vendredi 15 mars 2019
Jeudi 4 et Vendredi 5 juillet 2019

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