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Les Echos Formation 16 rue du Quatre Septembre 75112 Paris Cédex 02 Tél : 01 49 53 63 00 Email : formation@lesechos.fr |
Ref. 140099
Comment reprendre une entreprise fragilisée ?
Maîtriser les problématiques économiques, financières et juridiques d’une cible en difficulté pour mieux piloter, optimiser et sécuriser le processus d’acquisition
Objectifs de la formation
- Comprendre l’environnement général et apprécier le contexte du rachat
- Appréhender et évaluer l’ensemble des problématiques et des risques afférents à ce type d’opération
- Connaître les processus et moyens de reprise dont disposent les repreneurs
LES EXPERTS
Antoine DURANSON,
Associé, Oxigen
Stéphan BERAUD,
Associé Gérant, Oxigen
Bertrand BIETTE,
Associé, Bird&Bird
En savoir plus
Associé, Oxigen
Stéphan BERAUD,
Associé Gérant, Oxigen
Bertrand BIETTE,
Associé, Bird&Bird
En savoir plus
PUBLIC CONCERNÉ
- Actionnaires et Managers d’entreprises
- Directeurs généraux
- Directeurs financiers
- Responsables en charge du développement et de la croissance externe
- Directeurs juridiques
- Directeurs des opérations spéciales
- Directeurs de participations
- Responsables de participations
Au sein des entreprises :
Au sein des banques, sociétés de capital investissement, sociétés de gestion :
08:45-09:00
Petit-déjeuner d'accueil
09:00-10:30
Comprendre l’environnement et le contexte de l’opération de reprise
- Identifier la cible et ses difficultés : comment la trouver ?
- Apprécier et qualifier la situation économique et anticiper la trajectoire de l’entreprise
- Appréhender la complexité du contexte (réticences, accès à l’information, approche de la cible, timing, interlocuteurs,…) pour mieux définir l’approche de la cible
10:30-12:30
Processus et modalités de reprise (Phase 1)
- Techniques de reprise, les options possibles : deux grandes techniques
- Rachat d’actifs
- Reprise de titres dans un contexte de restructuration opérationnelle et financière (mandat ad hoc, conciliation, plan de sauvegarde ou de continuation)
- Présentation des processus permettant d’encadrer l’opération de reprise : les avantages et inconvénients des différentes procédures
12:30-14:00
Déjeuner
14:00-15:00
Processus et modalités de reprise (Phase 2)
- Analyse comparative et grille d’arbitrages : utiliser un outil de synthèse
- Détermination du schéma et de la stratégie d’acquisition : les questions à se poser pour définir le schéma de reprise et les modalités d’acquisition à mettre en œuvre
- Outil de planification du projet de reprise
15:00-16:00
Couvrir les principaux risques et « éviter les pièges »
- Mauvaise appréciation des fondamentaux de la cible : les problématiques économiques et fiscales
- Diagnostiquer et fiabiliser les données historiques
- Privilégier une approche normative (rentabilité, BFR...) et focaliser sur la compréhension des flux de trésorerie
- Dépasser la lecture comptable : développer une vision économique de la cible
- Identifier les risques propres à ce type de reprise :
- Relatifs au périmètre de la reprise et ses éléments constitutifs (économiques, financiers, sociaux, contractuels)
- Relatifs aux évolutions prévisibles (bouleversements prévisionnels de flux, quelles sont les marges de négociation avec les fournisseurs ?)
- Best practices : sécuriser ses clauses de réserve de propriété et le passif latent
- Gestion du temps mal appréhendée :
- Comprendre la contrainte temps pour mieux la maîtriser
- Le temps dans les processus judiciaire
- Best practices
- Communication ou comportements non appropriés :
- Comprendre le profil des interlocuteurs pour anticiper ou optimiser les choix de négociation
- L’influence des protagonistes (dirigeants, actionnaires, banques, tribunal, pouvoirs publics, clients, fournisseurs, salariés, administrateur judiciaire, …) variable en fonction de la situation (entreprise in bonis, pression ou crise financière, impasse financière, traitement collectif…)
- Best practices
16:00-16:45
Synthèses et perspectives :
- Comment crédibiliser son offre de reprise et maximiser les chances de succès de l’opération ?
- L’enjeu des premiers jours de la reprise effective : assurer le redémarrage et la sauvegarde de l’activité
16:45-18:00
Synthèses Etude de cas / Témoignage – retour d’expérience
18:00
Clôture de la formation
Cette formation est déclinable en intra selon vos besoins.
Responsable du programme :
Tel : +33 1 49 53 89 31
Responsable du programme :
Tel : +33 1 49 53 89 31
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