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Référence du produit : EC046

Savoir évaluer une entreprise

Quelle est la démarche et la logique d'évaluation d'une entreprise, pour une cession ou acquisition?

4 octobre 2021, +2 autres dates

2 jours

4.8/5
note de certifiés

Objectifs de la formation

Appliquer les méthodes multicritères (relatives, intrinsèques) en vue de faire une valorisation

Expliquer les notions de valeur d'entreprise, valeur des titres, et dette nette.

Réaliser une évaluation adaptée au contexte (cession ou acquisition, nature des activités, taille de l'entreprise)

Publics concernés

Chef d'entreprise
Directeur général
Directeur administratif et financier
Responsable du développement
Responsable de la communication financière
Chargé de mission
Consultant Ainsi que tous les dirigeants et cadres dirigeants non spécialistes impliqués dans un projet de fusion, acquisition, restructuration, augmentation du capital,...etc.

Pré-requis de la formation

  • - Capacité à lire un compte de résultat et un bilan
  • - Aucune connaissance avancé en finance n'est nécessaire
  • - Avoir une bonne compréhension du monde des affaires et des enjeux de croissance

Notre programme de la formation

1ère journée

08:45 - 09:00

Petit déjeuner d'accueil 🥐

09:00 - 09:30

Introduction

  • Tour de table : présentation des participants, des besoins, rappels des objectifs et auto positionnement
  • 09:30 - 11:00

    Contexte et panorama

    • L'évaluation d'entreprise : contexte (fusion-acquisition, tests de dépréciation, bilan patrimonial), objectifs associés, contraintes imposées
    • La vision économique du bilan et sa traduction en valeurs : prix, valeur des capitaux propres, valeur d'entreprise.
    • Panorama général des méthodes : relatives (multiples, PER), intrinsèques (DCF), patrimoniales (ANCC/ANR).
    • Exposé participatif

    11:00 - 12:30

    Les fondamentaux : principe et applications de l'évaluation multicritères

    • Valorisation relative (multiples sociétés cotés et transactions comparables) : quels multiples, quelles valeurs, quels retraitements ?
    • Valorisation intrinsèque (somme des flux actualisés, DCF Discounted Cash Flows) : pour l'entreprise, pour l'actionnaire
    • Valorisation patrimoniale : quelles applications et quelles limites ?
    • De la valeur d'entreprise à la valeur des capitaux propres
    • L'approche multicritère, synthèse de l'évaluation
    • Exposé participatif
    • Exercices pratiques
    • Questions / réponse : le formateur évalue à l'oral le niveau de connaissance des participants sur les méthodes multicritère et leurs applications.

    12:30 - 14:00

    Déjeuner 🍜

    14:00 - 17:00

    Valorisation d'entreprises

    • Fourchette de valorisation
    • Relativité de la notion de valeur
    • Exposé participatif
    • Etude de cas : Il s'agira de réaliser une évaluation complète à partir d'un cas réel. En fonction de leurs hypothèses de travail, les participants seront amenés à proposer une fourchette de valorisation et à mettre en exergue la relativité de la notion de valeur. Cet exercice permet au formateur d'évaluer si les participants sont en mesure de réaliser une évaluation adaptée et leurs compréhension des notions de valeur d'entreprise, valeur des titres, et dette nette.

    17:00 - 17:30

    Conclusion de la journée

    • Tour de table : évaluation de la formation à chaud, débriefing collectif, auto évaluation de de l'atteinte des objectifs et de sa propre progression.

    2ème journée

    08:45 - 09:00

    Petit-déjeuner

    09:00 - 09:30

    Introduction

    • Questions / Réponses
    • Retour sur la première journée
    • Evaluation des acquis à l'oral

    09:30 - 12:30

    Les points plus complexes de l'évaluation

    • Risque, bêta et coût du capital : théorie et pratique
    • La rentabilité économique et le coût du capital
    • La valorisation de participations détenues partiellement, l'incidence des normes comptables sur l'évaluation
    • Ajustements des éléments bilanciels à caractère de dette
    • Réconcilier les résultats et les méthodes
    • Exposé participatif
    • Benchmark & Best Practices : analyse des pratiques et dérives professionnelles en matière d'évaluation, conséquences.
    • Témoignage d'un professionnel de l'évaluation d'entreprise, permettant d'illustrer les méthodes présentées à travers quelques applications pratiques.

    12:30 - 14:00

    Déjeuner 🍜

    14:00 - 17:00

    Mise en œuvre de l'évaluation dans le cadre d'une transaction de fusion-acquisition

    • Le processus de cession-acquisition : lettre d'intention, dues diligences, diagnostic et solutions
    • Particularités de l'évaluation dans un cadre transaction fusion-acquisition : contrôle et illiquidité, synergies, ajustement du BFR, évolutions managériales et de gouvernance
    • De la valeur au prix de transaction : l'évaluation, donnée d'entrée du processus de négociation
    • Le Closing, principes et difficultés : financement, modalités de paiement, garanties et contre-garanties, contractualisation, intégration du tableur à l'Equity Story, découvrir et comprendre l'entreprise en l'évaluant
    • Exposé participatif
    • Retour d'expérience

    17:00 - 17:30

    Conclusion

    • Tour de table : évaluation de la formation à chaud, débriefing collectif, auto évaluation de de l'atteinte des objectifs et de sa propre progression.

    « Take-away » de la formation

    • Des cas concrets et des corrigés
    • Une présentation rapide et synthétique des concepts clés nécessaires à l'évaluation d'une entreprise, sans considération théorique superflue, ni perte de temps
    • L'intervention d’un grand témoin afin de transférer le maximum d'expérience pratique aux participants
    • Un séminaire centré sur l'évaluation des sociétés non côtés.
    • Une évaluation de la formation à chaud, avec débriefing collectif et auto évaluation de l’atteinte des objectifs et de votre propre progression

    Vos experts

    Frédéric JACQUET

    Directeur Administratif et Financier @Teolia

    Frédéric Jacquet a occupé pendant seize ans divers postes de direction en financement de projet et fusions-acquisitions au sein du groupe Caisse des Dépôts. Il a notamment dirigé pendant six ans les opérations de croissance externe du groupe Egis, y réalisant une vingtaine d’opérations M&A, dans neuf pays. En 2018, il s’est lancé dans l’aventure entrepreneuriale en rejoignant Teolia, jeune société en croissance. Frédéric enseigne l’évaluation d’entreprise et le M&A à l’EDHEC Business School.

    Le déroulé de votre formation

    Au-delà du contenu

    Nous sommes très attachés aux valeurs de partage, d'échanges, de plaisir, associées à la formation professionnelle. Quel que soit le format que vous choisissez, en présentiel ou à distance, nous nous engageons à ce que votre formation soit un réel moment de convivialité. Nos équipes comme notre réseau d'experts sont sensibilisées à ces valeurs.

    Et pour les petites questions pratiques qui vont vous faciliter la formation :

    Taille du groupe

    La formation sera suivie par un groupe de 5 à 8 personnes

    Pour toutes questions

    Contactez votre responsable pédagogique ou le service client

    Pour le présentiel

    Le lieu est proche d'un métro

    Un formateur

    à votre écoute en amont de la formation

    Formations accessibles

    aux personnes en situation de handicap

    Pour le présentiel

    Café et thé en libre service

    Au-delà de votre formation

    Sélectionner Les Echos Formation, c'est faire le choix d'un réseau d'échange et de partage entre pairs et experts. Ainsi, en sus de votre formation, vous bénéficierez d'un programme de 6 webinars par an, co-animés par nos experts, et de soirées parisiennes favorisant le réseautage.

    Johan Chassagne

    Responsable éditorial

    Johan CHASSAGNE

    « Construisons ensemble votre projet de formation »

    johan.chassagne@wolterskluwer.com LinkedIn

    Inscription

    À Paris À Distance
    Garantie
    Participants
    Tarif unitaire 1 980 € HT
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    Formation disponible en intra

    Organisez une formation dédiée à vos collaborateurs

    Un intervenant rien que pour vous
    Un ou plusieurs groupes pour renforcer la cohésion de vos équipes
    Dans vos locaux ou à distance
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    Notre organisme a fait ses preuves

    Participants formés en 2020

    1178

    Participants formés en 2020

    Taux de satisfaction

    98%

    Taux de satisfaction

    Taux de certification

    75%

    Taux de certification

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