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Référence du produit : EC183

Réussir un LBO

Optimiser la négociation et sécuriser le financement

17 novembre 2022, +1 autre date

2 jours

5/5
note de satisfaction

Objectifs de la formation

Comprendre le mécanisme des LBO : les effets de levier

Optimiser le montage juridique et fiscal en fonction des contraintes du LBO

Mesurer les enjeux du management package

Publics concernés

Dirigeant
DAF
Directeur d'investissements et/ou des participations
Directeur et responsable juridiques et fiscaux
Investisseur institutionnel
Porteur de projets de rachat d'entreprise
Responsable des opérations financières (secteur financier)
Responsables fusions-acquisitions (secteur financier)
Responsables gestion d'actifs (secteur financier)
Responsabls d'exploitation (secteur financier)
Responsable des engagements (secteur financier)
Senior Banker
Analyste financier

Pré-requis de la formation

  • - Les bases en droit des sociétés et en comptabilité financière

Notre programme de la formation

1ère journée

09:00 - 09:30

Introduction

  • Tour de table : présentation des participants, des besoins, rappels des objectifs et auto positionnement

09:30 - 12:30

Comprendre le LBO

  • Le marché du LBO en France
    • Typologie des opérations
    • Intervenants
  • Les mécanismes du LBO
    • Une technique de financement d'une acquisition par recours aux effets de levier
  • - l'effet de levier financier
  • - les autres effets de levier : juridique, fiscal, social – l'amendement Charasse
    • Les différents types de LBO
  • Cas pratique :
    • Effet de levier financier : calcul de l'effet de levier à partir d'un cas concret.

12:30 - 14:00

Déjeuner 🍜

14:00 - 17:30

Les clés de la réussite d'un LBO

  • La sélection de la cible : l'analyse préalable (la cible réunit-elle les critères pour un financement sous forme de LBO?)
  • Concilier prix d'acquisition et contraintes de l'effet de levier financier
  • Établir un business plan réaliste
  • Organiser le montage juridique et financier du LBO
    • Le montage juridique
    • Le montage financier
  • - Les flux de trésorerie de la cible
  • - Le plan de financement de la holding d'acquisition
  • Cas pratiques à partir d'un cas fil rouge :
    • Analyse financière d'une société dans l'optique d'un LBO – Analyse critique de l'évaluation de l'entreprise et du Business Plan dans la perspective du LBO – Flux de trésorerie de la cible

2ème journée

09:00 - 12:30

Le financement d'un LBO

  • Les phases d'un LBO –déroulement d'une opération
  • Les sources de financement d'un LBO
    • La dette bancaire senior
    • La dette mezzanine – les clauses de subordination
    • Le capital
  • - Les fonds de capital transmission
  • - « Sortie » d'un LBO
  • - Les principales clauses du pacte d'actionnaires
    • Les financements au niveau de la cible
    • Couverture de taux
  • Cas pratiques à partir d'un cas fil rouge :
    • Exercice sur les sources de financement

12:30 - 14:00

Déjeuner 🍜

14:00 - 17:00

Le suivi et les sorties d'un LBO

  • Les contraintes juridiques et fiscales du LBO
  • Le management package (BSA, stocks options)
  • Le suivi et la gouvernance du LBO :
    • suivi des covenants financiers
    • les spécificités de l'analyse d'une société en LBO ; le pilotage du cash (suivi du BFR, investissements)
    • les LBO fragilisent-ils la cible ?
  • Identifier les différentes sorties possibles
  • Cas pratiques à partir d'un cas fil rouge :
    • QCM sur les managements packages, les covenants et les pactes d'actionnaires.

17:00 - 17:30

Conclusion et clôture de la formation

  • Tour de table : évaluation de la formation à chaud, débriefing collectif, auto évaluation de l'atteinte des objectifs et de sa propre progression

« Take-away » de la formation

  • Une approche pluridisciplinaire qui permet d'appréhender globalement le mécanisme du LBO (économique, financier, juridique)
  • Une formation opérationnelle illustrée de réalisations concrètes qui vous permettront d'appréhender clairement les logiques de raisonnement, les pratiques, les risques, les opportunités
  • Un lexique du vocabulaire spécialisé 

Vos experts

Frédéric AUBRY

Après avoir débuté sa carrière en tant qu'auditeur chez Mazars, il a poursuivie en France et à l'étranger comme Directeur Administratif et Financier de grands groupes au sein desquels il a géré des opérations de fusions, d'acquisitions, d'introductions en bourse et de reprises d'entreprises en difficulté.

Conseil financier opérationnel et formateur, il accompagne aujourd'hui les chefs d'entreprise dans la résolution de leurs problématiques financières et les conseille dans leurs opérations de croissance.

Le déroulé de votre formation

Au-delà du contenu

Nous sommes très attachés aux valeurs de partage, d'échanges, de plaisir, associées à la formation professionnelle. Quel que soit le format que vous choisissez, en présentiel ou à distance, nous nous engageons à ce que votre formation soit un réel moment de convivialité. Nos équipes comme notre réseau d'experts sont sensibilisées à ces valeurs.

Et pour les petites questions pratiques qui vont vous faciliter la formation :

Taille du groupe

La formation sera suivie par un groupe de 5 à 8 personnes

Pour toutes questions

Contactez votre responsable pédagogique ou le service client

Pour le présentiel

Le lieu est proche d'un métro

Un formateur

à votre écoute en amont de la formation

Formations accessibles

aux personnes en situation de handicap

Pour le présentiel

Café et thé en libre service

Au-delà de votre formation

Sélectionner Les Echos Formation, c'est faire le choix d'un réseau d'échange et de partage entre pairs et experts. Ainsi, en sus de votre formation, vous bénéficierez d'un programme de 6 webinars par an, co-animés par nos experts, et de soirées parisiennes favorisant le réseautage.

Johan Chassagne

Responsable éditorial

Johan CHASSAGNE

« Construisons ensemble votre projet de formation »

johan.chassagne@wolterskluwer.com LinkedIn

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2 jours

À Paris À Distance
Session Garantie
Participants
Tarif unitaire 1 980 € HT
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Formation disponible en intra

Organisez une formation dédiée à vos collaborateurs

Un intervenant rien que pour vous
Un ou plusieurs groupes pour renforcer la cohésion de vos équipes
Dans vos locaux ou à distance
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Notre organisme a fait ses preuves

Participants formés en 2020

1178

Participants formés en 2020

Taux de satisfaction

98%

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Taux de certification

75%

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